젠썸(THRM), 열 관리 솔루션의 거대 통합! 10억 달러 거래로 시장 지배력 강화!

젠썸(THRM, Gentherm Inc )은 모딘의 성능 기술 사업과 통합하여 열 관리 솔루션의 규모를 확대했다.

29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 1월 29일, 젠썸(젠썸 주식 코드: THRM)은 모딘(모딘 주식 코드: MOD)의 성능 기술 사업부와 통합하기로 한 계획을 발표했다.
이 통합은 젠썸이 열 관리 솔루션 분야에서 규모 있는 리더로 자리매김하는 데 기여할 것으로 기대된다.

젠썸은 이번 통합을 통해 전력 생성, 상업용 차량 및 중장비 등 매력적인 최종 시장에서 강력한 상업적 기회를 창출할 수 있는 고도로 보완적인 열 관리 제품 및 엔지니어링 역량을 확보하게 된다.

이번 거래는 약 10억 달러 규모의 리버스 모리스 트러스트 거래로, 모딘과 젠썸의 주주들은 각각 통합 회사의 40%와 60%를 소유할 것으로 예상된다.젠썸은 이번 통합을 통해 모딘의 성능 기술 사업부를 스핀오프하고 동시에 결합할 예정이다.
이 거래는 모딘과 모딘 주주들에게 미국 연방 소득세 목적상 세금이 면제되는 방식으로 진행된다.

젠썸은 이번 통합을 통해 연간 약 2억 6천만 달러의 수익을 기록할 것으로 예상되며, 조정된 EBITDA 마진은 13%에 이를 것으로 보인다.통합된 회사는 약 1.0배의 순부채 비율을 유지할 것으로 예상된다.

젠썸의 CEO인 빌 프레스리는 "이번 거래는 우리의 전략적 프레임워크 실행을 가속화하고, 통합된 회사가 여러 매력적인 최종 시장에서의 존재감을 높여 수익성 있는 성장을 이끌어낼 것"이라고 말했다.

모딘의 CEO인 닐 브링커는 "모딘의 성능 기술 사업부와 젠썸의 통합은 각 회사가 자신의 최종 시장을 보다 효과적으로 서비스하고, 성장을 가속화하며, 주주와 고객, 직원들에게 장기적인 가치를 제공할 수 있도록 할 것"이라고 밝혔다.

젠썸은 2025년 12월 31일 종료된 회계연도에 대한 전체 감사 재무 결과를 2026년 2월 19일에 발표할 예정이다.

젠썸과 모딘의 통합은 두 회사의 강력한 재무 프로필을 생성하고, 강력한 현금 흐름 생성과 적당한 재무 레버리지를 통해 자본 배분의 유연성을 제공할 것으로 기대된다.

또한, 연간 약 2천 5백만 달러의 비용 시너지를 통해 추가적인 상업적 기회를 창출할 것으로 예상된다.

젠썸은 이번 거래를 통해 열 관리 솔루션의 규모를 확대하고, 정밀 흐름 관리 기술의 역량을 확장할 수 있는 기회를 갖게 된다.

통합된 회사는 매력적인 전력 생성, 상업용 차량 및 중장비 최종 시장에서 약 3분의 1의 수익을 창출할 것으로 예상된다.젠썸의 재무 상태는 안정적이며, 이번 통합을 통해 더욱 강화될 것으로 보인다.

젠썸은 2024년에 약 15억 달러의 연간 매출을 기록했으며, 2025년에는 약 24억 달러의 자동차 신규 사업 수주를 확보했다.

젠썸은 이번 통합을 통해 두 회사의 기술과 엔지니어링 역량을 결합하여 혁신적이고 차별화된 솔루션을 제공할 수 있는 위치에 놓이게 된다.



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미국증권거래소 공시팀