에버스핀, 매출 54%·영업이익 841% 성장…역대 최대 실적

일본 등 해외 매출 급증에 따른 급속 성장…독보적 기술력으로 IPO 목전

[비욘드포스트 이순곤 기자] 보안기업 에버스핀(EVERSPIN)이 글로벌 SaaS 기업의 핵심 성장 지표인 ‘Rule of 40’에서 90을 넘어서는 성과를 기록하며 코스닥 상장 기대주로 주목받고 있다.

에버스핀은 2025년 매출 132억 원을 기록하며 전년(85.4억 원) 대비 약 54% 성장했다. 영업이익은 841% 성장한 49.1억 원, 당기순이익은 473% 성장한 73.8억 원으로 창사 이후 최대 실적을 달성했다고 16일 밝혔다.
특히 매출 성장률과 영업이익률을 합산한 SaaS 핵심 지표 ‘Rule of 40’에서 약 91 수준을 기록한 것으로 분석된다. Rule of 40은 40 이상이면 우수한 SaaS 기업으로 평가되는 글로벌 기준으로, 아직 국내 보안 업계에서는 40을 넘은 사례조차 거의 없는 상황에서 에버스핀이 이를 크게 상회한 것이다.

업계에서는 에버스핀이 국내 금융업권 디지털 채널 보안 시장 점유율 1위를 기반으로 일본과 동남아시아 금융기관으로 사업을 확장하며 글로벌 보안 플랫폼 기업으로 성장하고 있다는 점에 주목하고 있다.

에버스핀은 MTD(Moving Target Defense) 기반 해킹 방지 기술과 White-List 기반 피싱 방지 기술을 중심으로 보안 솔루션을 공급하고 있으며, 대부분의 매출은 연간 구독 기반 라이선스 방식의 ARR(Annual Recurring Revenue) 모델로 발생한다. 최근 급속하게 해외 매출이 확대되면서 고정비 중심 구조에 따른 운영 레버리지 효과가 나타나 수익성이 크게 개선되고 있다는 평가다.
일본 디지털 채널 보호를 위해 설립한 합작법인(JV) 역시 에버스핀의 성장에 크게 기여하고 있다. 합작법인은 2025년 매출 165.9억 원, 영업이익 105억 원, 당기순이익 66.6억 원을 기록했으며, 에버스핀은 해당 JV 지분 30%를 보유해 당기순이익 항목에 약 19.9억 원의 지분법 이익을 추가로 반영하고 있다.

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